中國(guó)版證券集體訴訟制度落地實(shí)施 將顯著提高違法成本

中國(guó)版證券集體訴訟制度落地實(shí)施

中小投資者將擁有便利低成本維權(quán)渠道

7月31日，最高人民法院正式發(fā)布《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，自公布之日起施行。至此，中國(guó)版的證券集體訴訟制度正式落地實(shí)施，權(quán)利受損的中小投資者將擁有便利、低成本的維權(quán)渠道。

《規(guī)定》遵循依法合規(guī)與機(jī)制創(chuàng)新相協(xié)調(diào)、訴訟效率與權(quán)利保障相平衡、實(shí)體審查與正當(dāng)程序相結(jié)合的原則，全文共計(jì)42條，分四個(gè)部分重點(diǎn)規(guī)范了普通代表人訴訟和特別代表人訴訟程序，細(xì)化了兩類代表人訴訟的程序規(guī)定。特別代表人訴訟中，未聲明退出的投資者即視為同意參加訴訟;特別代表人訴訟案件不預(yù)交案件受理費(fèi);投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人在訴訟中申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的，人民法院可以不要求提供擔(dān)保等。

《規(guī)定》明確提出普通代表人訴訟和特別代表人訴訟均采用特別授權(quán)的模式，代表人可以代表原告變更、放棄訴訟請(qǐng)求或者承認(rèn)對(duì)方當(dāng)事人的訴訟請(qǐng)求，與被告達(dá)成調(diào)解協(xié)議，提起或放棄上訴等。代表人的推選采取訴前確定與訴后推選相結(jié)合的方式，依托信息化技術(shù)手段開展立案登記、訴訟文書送達(dá)、公告和通知、權(quán)利登記、執(zhí)行款項(xiàng)發(fā)放等工作，便利當(dāng)事人行使訴訟權(quán)利、履行訴訟義務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)證券市場(chǎng)投資者已經(jīng)達(dá)到1.67億，其中95%以上為中小投資者。當(dāng)受到證券違法行為侵權(quán)時(shí)，由于非常分散、自身索賠金額較小等原因，許多中小投資者往往會(huì)放棄權(quán)利救濟(jì)，不想訴、不愿訴、不能訴現(xiàn)象突出。推動(dòng)證券集體訴訟的落地實(shí)施，可以有針對(duì)性地解決這一難題。

最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥表示，當(dāng)前，對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪活動(dòng)“零容忍”已經(jīng)成為各界的共識(shí)。強(qiáng)化民事賠償，建立完善證券集體訴訟制度是其中重要措施之一。集體訴訟制度為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道，其“聚沙成塔、集腋成裘”的賠償效應(yīng)能夠?qū)ψC券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力和高壓態(tài)勢(shì)。

最高人民法院及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，以“明示退出、默示加入”為主要特征的證券集體訴訟，是《證券法》的最大亮點(diǎn)之一，是加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要成果，是顯著提高資本市場(chǎng)違法成本，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，保障資本市場(chǎng)全面深化改革特別是證券發(fā)行注冊(cè)制改革的有力武器。對(duì)于那些嚴(yán)重?fù)p害投資者權(quán)益的違法者，不僅要讓其“罰得傾家蕩產(chǎn)”，更要讓其“賠得傾家蕩產(chǎn)”。證券集體訴訟制度將顯著提高違法成本，讓違法者得不償失，望而生畏，從而有效遏制和減少資本市場(chǎng)違法犯罪行為的發(fā)生。(記者 吳黎華)

關(guān)鍵詞： 中國(guó)版證券集體訴訟制度