臺網劇下滑獨播劇崛起 網絡流量向頭部聚集

原標題：臺網劇下滑 獨播劇崛起

資料來源：藝恩，興業(yè)證券經濟與金融研究院整理

資料來源：藝恩，興業(yè)證券經濟與金融研究院整理

2018第一季度臺網劇TOP100與網絡劇TOP100播放量之和為1665億次，同比下滑12%，其中臺網劇TOP100播放量為1165億次，同比下滑26%;網絡劇TOP100播放量達到500億次，同比增長55%。

從播放量看，頭部網絡劇與頭部臺網劇差距縮小。2017年第二季度、第三季度、第四季度以及2018年第一季度，TOP10臺網劇與TOP10網絡劇播放量分別相差1334.6億次、698.7億次、307.3億次、374.9億次，差距明顯縮小。

網絡流量向頭部聚集

2017年4個季度以及2018年第一季度，臺網劇TOP10播放量之和分別為1018億次、1437億次、966億次、676億次、634億次，在TOP100播放量中的占比分別為65%、68%、61%、57%、54%，占比從2017年第二季度起呈現逐漸下滑趨勢。同時段，網絡劇TOP10播放量168億次、103億次、267億次、369億次、259億次，在TOP100播放量中的占比分別為11%、5%、17%、31%、22%，占比大致為上升趨勢。

由于網絡端的售價顯著高于電視臺，電視劇先網后臺已經成為普遍現象。視頻網站為了更好地帶動付費會員，會投入更多精力在獨播劇。如2017年第三季度的《那年花開月正圓》在網絡端為騰訊視頻獨播，而正在熱播的《烈火如歌》為優(yōu)酷獨播，且不在電視臺播出。從趨勢來看，未來將有更多的精品電視劇成為獨播劇，甚至獨播網絡劇，網臺聯播劇的精品化程度將降低，網絡劇的精品化程度將進一步提高。

網絡劇反向輸出電視臺，驗證了的精品化程度得到認可，如愛奇藝2016年出品的獨播網劇《最好的我們》將于近期登陸浙江衛(wèi)視。

四大平臺各有千秋

基于各平臺TOP100臺網劇、TOP100網絡劇播放量數據計算各平臺劇集播放量占比，從2017年第一季度、2018年第一季度各平臺劇集播放量占比角度，可以發(fā)現：

騰訊占比提升，霸主地位鞏固，2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為34%、37%。

優(yōu)酷反超愛奇藝，占比提升明顯，2017年第一季度、2018年第一季度優(yōu)酷劇集播放量占比分別為28%、32%，2018年第一季度優(yōu)酷超越愛奇藝，劇集播放量占比位列第二。

愛奇藝下滑明顯，2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為31%、22%。

芒果TV增長快，第四地位穩(wěn)固。2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為7%、10%，劇集播放量增速為四大平臺最快。

分別從臺網劇、網絡劇兩方面分析，可以發(fā)現：

臺網劇方面，騰訊、愛奇藝降幅明顯，被優(yōu)酷趕上。2017年第二季度之后，騰訊、愛奇藝臺網劇播放量降幅明顯，優(yōu)酷與其差距逐漸縮小，2018年第一季度，騰訊、愛奇藝、優(yōu)酷、芒果TVTOP100臺網劇播放量為378億次、302億次、288億次、130億次。

網絡劇方面，騰訊、優(yōu)酷持續(xù)發(fā)力，拉大與愛奇藝、芒果TV差距。2017年第二季度開始，騰訊、優(yōu)酷漲幅明顯，兩者不相上下，愛奇藝、芒果TV增長度遠低于騰訊、優(yōu)酷。2018年第一季度，騰訊、優(yōu)酷、愛奇藝、芒果TVTOP100網絡劇播放量為210億次、221億次、49億次、24億次。

綜合來看，優(yōu)酷偏向獨播劇，愛奇藝、芒果TV偏重臺網聯播劇，騰訊搶奪頭部能力最強。剔除相同劇集，優(yōu)酷23部劇集中獨播劇8部，其中臺網劇2部、網絡劇6部，且每季度均有熱門獨播劇推出，如《熱血長安》《大軍師司馬懿之軍師聯盟》《春風十里，不如你》《將軍在上》《白夜追兇》《烈火如歌》等劇;愛奇藝24部劇集中網絡劇僅2部，芒果TV23部劇集中網絡劇4部，其中僅有1部為獨播;騰訊幾乎無遺漏頭部劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度TOP5電視劇共24部，騰訊拿下21部，優(yōu)酷拿下19部，愛奇藝拿下18部，芒果TV拿下11部。

精品化程度不斷提升

BAT參股企業(yè)尚較難推出精品頭部劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度網站播放量TOP5劇集中兩部臺網劇《擇天記》《我的前半生》、一部網絡劇《奇星記之鮮衣怒馬少年時》由騰訊參股企業(yè)參與制作，分別為檸萌影業(yè)、新麗傳媒、耀客傳媒;一部臺網劇《醉玲瓏》、一部網絡劇《將軍在上》由阿里巴巴參股企業(yè)參與制作，分別為稻草熊影業(yè)、興格傳媒。BAT參股公司頭部劇的數量占比仍較低，目前頭部劇仍依賴華策影視等獨立電視劇公司。

對比2017年第一季度至2018年第一季度各季度劇集TOP5(包括臺網劇與網絡劇)各平臺播出情況，可以發(fā)現，各季度頭部劇多為聯播劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度播放量TOP5共23部劇集(《楚喬傳》兩次入榜算一部)，其中聯播劇有19部，獨播劇僅4部。

2017年第一季度至2017年第三季度各季度播放量TOP5劇集全部為臺網劇，而2017年第四季度至2018年第一季度網絡劇《海上牧云記》《大話西游之愛你一萬年》《烈火如歌》均躋身當季度播放量TOP5，進一步印證了網絡劇制作能力不斷提升，逐漸追趕臺網劇。

(作者系興業(yè)證券分析師)