萬(wàn)億險(xiǎn)資入市路徑明確 相關(guān)措施加速推進(jìn)

萬(wàn)億險(xiǎn)資入市路徑明確 相關(guān)細(xì)則加速推進(jìn)

在監(jiān)管層接連發(fā)聲鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市，并于一周內(nèi)相繼下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)管理辦法(征求意見稿)》后，由國(guó)壽資管成立的保險(xiǎn)業(yè)首只化解股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)產(chǎn)品于10月29日在中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)完成登記手續(xù)，目標(biāo)總規(guī)模200億元，將參與化解優(yōu)質(zhì)上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)壽資產(chǎn)人士表示，該產(chǎn)品將按照市場(chǎng)化原則，發(fā)揮國(guó)壽資產(chǎn)專業(yè)化投資能力，以股權(quán)和債權(quán)等靈活多樣的投資方式，向有前景、有市場(chǎng)、有技術(shù)優(yōu)勢(shì)但受到資本市場(chǎng)波動(dòng)或股權(quán)質(zhì)押影響，暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的優(yōu)質(zhì)上市公司提供融資支持。

除國(guó)壽資產(chǎn)外，其他保險(xiǎn)資管公司也在緊鑼密鼓地布局入市中。多家大型保險(xiǎn)資管公司人士表示，正在積極研究設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品，將充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資的優(yōu)勢(shì)，助力金融市場(chǎng)健康發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)方面亦證實(shí)，多家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司立即著手準(zhǔn)備，對(duì)相關(guān)上市公司開展密集調(diào)研、與潛在認(rèn)購(gòu)方溝通并設(shè)計(jì)專項(xiàng)產(chǎn)品。

近來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，由于保險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資等特點(diǎn)，并以追求投資收益的持續(xù)穩(wěn)定為目標(biāo)，監(jiān)管層對(duì)于鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市長(zhǎng)期投資的態(tài)度越發(fā)明顯，引導(dǎo)險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金入市相關(guān)措施正在加速推進(jìn)。

19日中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴表示，在鼓勵(lì)市場(chǎng)長(zhǎng)期資金來(lái)源方面，加大保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度，壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，鞏固市場(chǎng)長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)。同日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在接受采訪時(shí)也提出，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資優(yōu)勢(shì)，加大保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度。允許保險(xiǎn)資金設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品參與化解上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不納入權(quán)益投資比例監(jiān)管。

隨后，一系列促進(jìn)險(xiǎn)資入市的政策文件也相繼落地。10月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為優(yōu)質(zhì)上市公司和民營(yíng)企業(yè)提供長(zhǎng)期融資支持，維護(hù)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。次日，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》進(jìn)行了修訂，擬取消保險(xiǎn)資金開展股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制，要求保險(xiǎn)公司綜合考慮自身實(shí)際，自主審慎選擇行業(yè)和企業(yè)類型，并加強(qiáng)股權(quán)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額15.87萬(wàn)億元，投資股票和基金的規(guī)模分別為1.30萬(wàn)億元和0.89萬(wàn)億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的比例為8.17%和5.58%。若按照30%的投資上限，粗略計(jì)算保險(xiǎn)資金仍有約2.57萬(wàn)億元的投資空間。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，目前險(xiǎn)企在權(quán)益類的投資配置占比還比較低，遠(yuǎn)沒(méi)有到30%，所以配置空間還很大。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)資金通常都有最低保證利率的要求，對(duì)安全性要求很高，因此保險(xiǎn)公司會(huì)做綜合考量，如判斷自身是否具備相關(guān)投資能力，是否具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管控能力等，“但從現(xiàn)在的趨勢(shì)看，肯定會(huì)有更多的險(xiǎn)資入市。”記者 向家瑩

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