助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展 券商系母基金擴圍

6月26日晚，海通證券發(fā)布消息稱，上海海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金正式啟動。無獨有偶，6月21日，國泰君安證券也發(fā)布公告稱，其全資子公司國泰君安創(chuàng)新投資有限公司（以下簡稱“國君創(chuàng)投”）擬與中國太保等共同發(fā)起設(shè)立上海浦東引領(lǐng)區(qū)國泰君安科創(chuàng)一號私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）。券商系母基金將迎來兩位新成員。

近年來，券商系母基金加速發(fā)展，在積極服務(wù)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的同時，也不斷促進(jìn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

(資料圖)

迎來兩位新成員

海通證券此前公告稱，其全資子公司海通開元擬作為基金管理人，與公司的關(guān)聯(lián)人上海國盛集團(tuán)、中國太保共同參與設(shè)立上海海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金”），將主要投資于集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、先進(jìn)制造、金融科技領(lǐng)域及其他浦東新區(qū)主導(dǎo)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

據(jù)悉，該母基金首關(guān)規(guī)模為人民幣40億元。其中，海通開元擬作為普通合伙人出資人民幣13億元，出資比例為32.5%；上海浦東引領(lǐng)區(qū)投資中心（有限合伙）擬作為有限合伙人出資人民幣10億元，出資比例為25%；上海國盛集團(tuán)、中國太保擬作為有限合伙人分別出資人民幣8億元、3億元，出資比例分別為20%、7.5%；其他有限合伙人擬出資人民幣6億元，出資比例合計為15%。

海通證券表示，海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金是浦東引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立的又一只引導(dǎo)母基金，成立后將更好地服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)，更加精準(zhǔn)高效地支持科技創(chuàng)新，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

另一券商系母基金新成員——上海浦東引領(lǐng)區(qū)國泰君安科創(chuàng)一號私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）由國君創(chuàng)投擔(dān)任基金管理人。該基金擬以子基金投資為主，按協(xié)議約定進(jìn)行子基金投資和項目直投，目標(biāo)行業(yè)為新興科技、醫(yī)療健康、綠色發(fā)展等。

這兩只母基金均由券商參與設(shè)立，并由券商私募子公司擔(dān)任母基金管理人。華安證券私募子公司華安嘉業(yè)在接受記者采訪時表示：“擔(dān)任母基金管理人需要較強的專業(yè)管理能力和綜合資源協(xié)調(diào)能力。相比其他類型的投資機構(gòu)，券商私募子公司具有獨特優(yōu)勢?！?/p>

華安嘉業(yè)進(jìn)一步說明，一是可借助券商平臺優(yōu)勢，內(nèi)部形成“投資+投行+研究+分支機構(gòu)”的股權(quán)投資業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動機制，后續(xù)可為子基金所投企業(yè)提供IPO與并購重組業(yè)務(wù)咨詢、財務(wù)顧問咨詢等配套服務(wù)，在投資、分析及執(zhí)行投資專案方面具有多元競爭優(yōu)勢；二是專業(yè)優(yōu)勢，券商擁有豐富的GP經(jīng)驗，對母基金市場的需求和痛點相對更為了解，并在過往業(yè)務(wù)中建立了完備的研究機制、風(fēng)控體系及公司治理機制；三是資源優(yōu)勢，大型券商在資本市場上有廣闊的投融資渠道，得以創(chuàng)造性地構(gòu)架起具有吸引力的投融資結(jié)構(gòu)，確保順利執(zhí)行復(fù)雜的金融交易。

提升核心競爭力

值得注意的是，近年來，券商及其私募子公司、另類投資子公司等頻頻參與設(shè)立母基金，不斷深入?yún)⑴c母基金領(lǐng)域的發(fā)展。據(jù)執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，有5家券商及其另類投資子公司等參與出資設(shè)立的母基金完成基金備案，其中有3只母基金由券商私募子公司擔(dān)任管理人。

具體來看，2023年6月份，長江資本、長江證券創(chuàng)新投資（湖北）有限公司等參與設(shè)立的安徽省新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金完成備案，長江資本擔(dān)任基金管理人；同月，深圳第一創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資本管理有限公司等參與設(shè)立的鹽城市黃海產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成備案，一創(chuàng)投資擔(dān)任基金管理人；3月份，招商證券投資有限公司參與出資的鹽城招商高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資母基金（有限合伙）完成備案，招商致遠(yuǎn)擔(dān)任基金管理人。

此前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布消息稱，中基協(xié)母基金委員會2023年第一次工作會議認(rèn)為：“母基金是私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是私募股權(quán)創(chuàng)投基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)中的重要一環(huán)；大力發(fā)展母基金，對于促進(jìn)長期創(chuàng)新資本形成、提升直接融資比重、服務(wù)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級有著十分重要的作用?！?/p>

而券商積極參與母基金發(fā)展也為其帶來積極影響。以海通引領(lǐng)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金為例，海通證券在公告中表示，該基金的設(shè)立一方面將助力海通證券貫徹金融支撐科技創(chuàng)新、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要使命，積極服務(wù)浦東新區(qū)引領(lǐng)區(qū)戰(zhàn)略；另一方面該基金將作為海通證券服務(wù)企業(yè)和機構(gòu)客戶體系的有力工具，不僅能提升投資人財務(wù)回報，也能促進(jìn)海通證券各條業(yè)務(wù)線協(xié)同聯(lián)動，全面帶動各項業(yè)務(wù)發(fā)展，更有利于提高其利潤水平，提升長期核心競爭力。據(jù)證券日報

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